比勞工紓困貸款還低的保單紓困借款7月1日正式上線。 聯合報系資料照片
由於疫情持續造成百業蕭條，政府便陸續因應不同族群的請求，推出各種「紓困2.0、3.0、4.0」方案。之後，網路上就出現一則笑話—「養家活口才知道自己太窮，紓困補助才知道自己富有，去找工作才知道自己太年老，想打疫苗才知道自己太年輕」。
在民眾不滿情緒高張之下，政府臨時又放寬了「10萬元勞工紓困貸款」的名額限制。但據了解，仍僅限於6月19日以前，送件完成的117萬民眾有機會受惠。
這幾天，政府又與壽險業者，同時發佈自7月1日開始，各保險公司開放「經濟弱勢保戶保單借款優惠利率方案」，給有需要的民眾申請救急，前3年年利率可以低到1.28％。
剛巧筆者這幾天，才在跟朋友「閒聊」這波壽險業政策性紓困貸款。雖然利率超低，但因為最高不過是10萬元。所以，筆者根本不認為這樣的紓困，真的是能夠幫助到生活面臨大困境民眾，搞不好只是讓有些錢多的人，趁此機會貸錢出來去「炒股」。
結果，還真的是有讀者向筆者提問。畢竟，現在股票融資利率還要6％以上，而三年每年利率1.28％的超低水準，「不借出來以錢賺錢」，恐怕還真是有點「對不起自己」吧？
各保險公司開放「經濟弱勢保戶保單借款優惠利率方案」，給有需要的民眾申請救急，前3年年利率可以低到1.28％。筆者認為這樣的紓困，無法真的幫助到生活面臨大困境民眾。圖為示意圖，人物與新聞無關。 聯合報系資料照片
站在政府角度來說，反正只要政策推出了，管它有沒有幫助到真正需要幫助的人，都在所不談；更何況，以目前台灣全球保單普及率第一，且大部分都是「低保障、高保費」儲蓄險的現實，一旦有「可能可以受惠」的人數，至少也能在政績上「記上一大筆」。更何況，筆者也曾聽說，真正具有「低收入戶資格」的人，也都還能買一些「數額不高於維持低收戶資格標準」的儲蓄險吶～
另外從保險公司的角度來看，保險公司承做此一政策性紓困保單貸款的風險，還真的不高。因為首先，保單貸款的這筆錢，來自於保戶所買保單的保單價值準備金（簡稱「保價金」），原本就是要在保戶身故或全殘時，理賠給保戶的。
其次，所謂的「保單借款」也不是沒有上限。一般來說，雖然各保險公司規定不同，但有保價金的保單要質借，傳統保單最多不過七、八成；投資型保單也不過五成左右。也就是說，保險公司也沒有把保戶所有的保價金「全借出去」。
再者，這次的政策性保單貸款，還有「每一要保人在單一公司只能借一次，最高10萬元」的上限。也就是說，就算保戶很有錢，在同一家壽險公司買了好幾張保價金不少的保單，很抱歉，保險公司最多也就是借個10萬元到天。除非，保戶是分開向不同保險公司，購買多張有保價金的保單，否則，也借不到多高的保額。
最後，就算保戶三年到期後不還錢，也不付利息，等到利息持續吃光保價金，這張保單就會失效，保險公司日後也不用負擔理賠的責任，等於是完全沒有「下檔風險」可言。（當然，保險公司要先進行「催告」，催告之後若保戶沒有補足金額，保單就會先「停效」。當保單停效超過2年，且保戶持續不繳足相關費用，保單就會開始「失效」，相關規定請見筆者另一篇文章：看懂保單契約條款系列8：確實掌握「復效」的規定。
筆者提醒，保單借款不是沒有上限， 示意圖／ingimage
更何況，保戶用自己的錢，把錢借出來，反正三年時間到了，這個1.28％的超低借款利率，也會跟著提升到正常水準。在此期間，壽險公司既配合了政策，又贏得了「低利幫助保戶度過難關」的美名，再加上根本沒有任何風險，何樂而不為？
那麼，對保戶的影響又如何呢？因為這次的「經濟弱勢保戶保單借款優惠利率方案」，仍有幾個值得有心申請保單貸款保戶注意的重點如下：首先，適用1.28％紓困貸款利率的險種，土、洋壽險公司做法大不同，但都只適用於「有保價金」，且「以台幣計價」的保單。據了解，國泰人壽、新光人壽、富邦人壽等保單貸款三大咖，都把適用1.28％的險種，限定在新台幣收付的非投資型（俗稱傳統型）保單。
至於投資型保單佔比超過95％的安聯人壽，則逆勢開放新台幣收付的投資型保單適用1.28％紓困方案。但不論怎麼說，都只限於「有保價金」的保單。所以，如果保戶買的是那種定期的意外險、醫療險或旅平險，可是沒法申請保單貸款的。且如果保戶買的是外幣保單，也是一樣無法申請。
筆者提醒，每種保單貸款成數不同，申請時間與利率優惠，也都有時間限制。 聯合報系資料照
其次，每種保單貸款成數不同。雖說，只要有「保價金」的保單，都可以保單借款。但以安聯人壽的投資型保單為例，貸款成數約為保單帳戶價值的5-6成；如果是傳統型保單，則大約可以貸到7-8成；假設是更早之前，高預定利率的儲蓄險，可能可以貸到9成。
再者，申請時間與利率優惠，都有時間限制。統一申辦時間是自7月1日，到9月30日為止，且1.28％優惠利率，最長也只有3年。也就是說，3年期間一到，利率又會調回原本的保單借款利率水準。
最後，保單萬一停效，保戶可能欠缺保障。由於這次的方案有優惠期間限制，一旦優惠利率期間一過，貸款利率會恢復一般水準。假設保戶沒法償還貸款原本的本金與利息，又無法負擔恢復高利之後的利息，很可能導致保單「停效」。如果在停效期間發生保險事故，保險公司將不負理賠責任的。
筆者認為，適合申請「經濟弱勢保戶保單借款優惠利率方案」的保戶，主要有急需一小筆低利週轉金者、借新（低利）還舊（高利）者以及想投資生利者。 聯合報系資料照
認真來看，由於這筆「經濟弱勢保戶保單借款」的額度，是每人每間保險公司最高10萬元，金額並不算多，從「救急不救窮」角度來看，顯然不是真正給那些需要大筆資金，且未來長久生活都面臨困境的人。而筆者認為，適合申請「經濟弱勢保戶保單借款優惠利率方案」的保戶，主要有以下三種：
一、急需一小筆低利週轉金者：當然，如果真的生活上遇到困難，而手邊剛好有一張保價金超過10萬元的保單，至少能將貸款利息壓到最低（3年期間內一律1.28％，據說有的保險公司還可能會提出更低利的專案），且申請限制還寬鬆許多。
因為以勞工紓困貸款為例，雖然同樣金額是「最高10萬元、期間3年」，但優惠利率還要1.845％，且限於「參加勞工保險者（未參加勞工保險，可提出工作事實證明）、2019年個人各類所得在50萬元以下」的限制。
其實可以這麼說，就算申辦的保戶沒有任何證明，只要保險業務員寫說明「認定」，也就可以「過關」了，等於是完全沒有申辦的門檻限制。
對於手邊真的沒什麼錢，可以支付現下收入頓失，但必須繳交各種費用，又申請不到任何的紓困方案，而手邊只剩下一張有保價金、可以申請「經濟弱勢保戶保單借款優惠利率方案」的民眾來說，這已經是唯一的低成本緊急借款來源，當然也沒得選擇。
當然，用保單來「變現」，不是只有保單借款一途，還可以「部分解約」。但兩者的意義是完全不一樣的：前者（保單借款）的保戶仍想擁有一定保障，後者（部分解約）的保戶，則根本不在乎保障的多寡了。
但由於這次借款利率極低，特別是手中握有高預定利率保單的保戶（近幾年買的低預定利率保單，「部分解約」也不見得是一件划算的事），寧可透過保單借款，也不要輕易「部分解約」吶～
二、「借新（低利）還舊（高利）」。過去，保戶的保單借款利率，大約在3％-7％左右。原本有些壽險公司，並不讓保戶「借新還舊」，也就是規定保單紓困貸款的借款人，90天內不得歸還舊的保單借款。但根據保險局長施瓊華的說法，目前全體壽險公司，都已開放保單紓困貸款可以「借新還舊」。所以，假設過去已有保單借款的保戶，也許可以透過這個方法，降低一點利息支出的負擔。
三、投資生利。如果有資格的保戶並不缺錢，由於1.28％的利率實在很低，還真的是可以考慮「投資生利」。筆者認為，當全世界（包括台灣在內）資金泛濫之際，金融投資仍舊是想要「更有錢」的王道。
所以，想要在未來擠身有錢人，一定要記得這三句話：投資、投資，再投資。因為根據《天下雜誌》記者楊卓翰，回顧歷史數據指出，每當重大事件發生（例如2000年網路泡沫、2003年SARS，以及2008年金融海嘯）、經濟結構受挫，收入最低的族群卻總是受傷最深，中產階級也無法倖免。
筆者提醒，除非保戶不想要原先的保障，否則，勢必償還這筆借款本金與利息。 示意圖／Ingimage
文章中分析了最低收入族群無法「脫貧」的關鍵有二。一來，是因為最低收入者的薪資收入20年來衰退近四成，比起中層階級成長5％、最高收入者成長10％，光薪資收入就不如人；二來，最高收入者「高成長、低波動」的祕密，來自於非勞動收入（主要就是「投資」），「勞動所得永遠追不上非勞動所得」才是收入不均的主因。
作者楊卓翰認為，最低所得者，不但在網路泡沫及金融風暴時，儲蓄淨額轉負，更因為金融風暴後各國推出史無前例的低利率環境，股市進入史上最長的牛市，包括房地產等資產價格也不斷上漲。這個黃金年代，讓擁有較高資本收入的最高收入者，儲蓄淨額不斷成長、創下新高。
反之，不會理財的中、低層族群，儲蓄淨額愈來愈低。低層族群從金融風暴後，至今已連續12年陷入「負儲蓄」。中階60％收入的族群，也從1998年的「平均每年15萬元儲蓄淨額」，縮水至2018年的13萬元。
再者，根據凱捷（Capgemini）在6月29日，所發布的世界財富報告指出，過去一年半來，新冠疫情帶來種種苦難，卻仍讓許多人晉升新超富階級。拜股市大漲所賜，全球去年比前年新增120萬名高淨值人士（HNWI，可投資資產價值在100萬美元以上者）。
從全球來看，股市上漲讓高淨值人士增加了6.3％，讓他們的財富膨脹7.6％。其中，台灣2020年高淨值人士共有19.5萬人，比2019年多了1.7萬人；台灣富豪的財富增加9％，增幅也稍高於亞太區的8.4％。
建議投資標的最好選擇沒有匯兌風險的國內投資，且標的越分散越能分散風險。 示意圖／ingimage
然而，就算是想「投資生利」，也一定要有正確的投資策略。因為這裡的「投資」，可千萬不是什麼高風險、高槓桿的信用交易、當沖，而是紮紮實實、穩穩當當的投資。理由很簡單：這筆錢並不是政府直接發給民眾，完全不用還，也不要利息的錢。
因為三年一到，除非保戶不想要原先的保障，否則，勢必償還這筆借款本金與利息。這個時候，借錢投資的保戶，還必須考慮投資上的風險。這也是為什麼筆者再三叮嚀這位網友，一定要慎選投資標的的原因。
至於投資標的，筆者建議有兩大標準。其一，最好選擇沒有匯兌風險的國內投資。因為，3年的期間說短不短，誰能確保到期時，台幣兌外幣的匯率是否會大幅升值？
當然，如果硬要投資海外，筆者還是比較推薦市場最大、匯集全球投資人氣的美國市場。因為市場越大，既不用擔心流動性風險，也不容易有市場大起大落的問題。
其二，標的越分散，越能分散風險。雖然按照一位市場人士的預估，這次單單是政策紓困保單貸款，大約可以貸出千億的資金，可以為台股增添不少上漲的「柴火」。
然而，世事總是難以預料，特別是市場裡的標的又太多，為了徹底分散風險，避免這筆借出來投資的錢，恐遭虧損的命運，筆者還是建議：產業或主題基金或ETF，比投資個股好；而投資全體市場的ETF或基金，則又比產業或主題式要好。
最後，筆者還是要再三強調，如果沒有擬定好完善的還款計畫，或是沒法做到風險儘量風散的民眾，就算「經濟弱勢保戶保單借款優惠利率方案」的利率再低，也有極佳的理由去申辦，真的還是「別輕易嚐試」的好。這是因為一來，存錢不容易；二來，利息再低，也還是有一定費用成本與期限，所以，千萬別跟自己過去努力存來的錢「過不去」吶～
資料來源
https://tinyurl.com/ykj32j7u
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